作者：卢进

　　上周五，美国商品交易管理委员会(CFTC)公布的商品持仓报告显示，截至2月12日的一周内，指数基金小幅减持了洲际交易所(ICE)原糖期货及期权的净多头头寸，而这是指数基金今年首次减持该品种的净多头头寸。

　　CFTC数据显示，截至2月12日的一周内，指数基金减持了ICE原糖多单17350手，至40.09万手；减持12247手空单，至4.36万手；净多单持仓量减少5103手，至35.73万手。

　　今年以来，指数基金一直是国际糖期货市场的主要买家。截至去年12月31日的一周内，指数基金在ICE原糖期货及期权市场的净多单大约为29万手，在截至2月5日的一周内，指数基金在该市场的净多头寸已经达到36.2万手，在这段时间内，指数基金的净多单始终保持着增长态势。

　　虽然，在2月12日的一周内，指数基金在ICE原糖市场的净多单有所减少，不过该类基金净多单在原糖市场总持仓的比例却大幅增加至31%，创出2007年指数基金持仓数据公布以来的新高，这是因为当周ICE原糖市场总持仓大幅下降了20.15万手。

　　“截至2月12日的一周内，空头回补成为国际原糖市场的一个主要特征，ICE对于巴西部分白糖生产企业的持仓限制以及糖价上涨导致的空头平仓使得原糖市场持仓量大幅萎缩，而随着空头的主动平仓，多头则选择了部分获利了结。”上海一投资公司研究员对《第一财经日报》指出，“随着原糖市场空头平仓盘的涌出，原糖价格后市的上涨动能也会出现一定的减弱，预计原糖价格未来将展开高位震荡态势。”